כל מה שצריך לדעת על קרנות ריט לפני שמשקיעים

עבור מטיילים נלהבים, חובבי חופשות ונופשים, הרעיון להשקיע בדיוק בבתי המלון והאתרים שבהם הם נהנים לשהות נשמע מרתק. קרנות השקעה בנדל"ן (REITs) מספקות את האפשרות הזו – הן מאפשרות לאנשים להשקיע בתיקי נכסים נדל"ניים, כולל מלונות ואתרי נופש פופולריים, מבלי לרכוש או לנהל נכסים באופן ישיר.

במאמר זה נסקור את היסודות של קרנות ריט בתחום המלונאות והנופש, ונעזור לכם להבין כיצד הן פועלות, למה חשוב לשים לב, ומדוע הן עשויות להיות בחירה נבונה עבור מטיילים שמעוניינים לשלב בין השקעה להנאה.

מהי קרן ריט?

REIT – ראשי תיבות של Real Estate Investment Trust – היא חברה שמחזיקה, מפעילה או מממנת נכסים מניבים בתחום הנדל"ן. קרנות אלו פועלות בדומה לקרנות נאמנות ומאפשרות למשקיעים פרטיים להרוויח דיבידנדים מהשקעות נדל"ן – מבלי לקנות או לנהל נכס בעצמם.

קרנות ריט יכולות להיות ציבוריות (נסחרות בבורסה) או פרטיות. לרוב הן מתמקדות בסוג מסוים של נכסים – כמו משרדים, קניונים, בנייני מגורים, או במקרה שלנו – מלונות ואתרי נופש.

היתרונות של השקעה בריט מלונאי

1. חשיפה לכלכלת התיירות

קרנות ריט שמתמקדות במלונאות ונופש הן דרך פופולרית ליהנות מהצמיחה של ענף התיירות והנופש העולמי. קרנות אלו משקיעות בנכסים מגוונים – ממוטלים פשוטים ועד אתרי נופש יוקרתיים במיקומים מבוקשים.

ככל שתחום התיירות מתאושש, משקיעי ריט במלונות נהנים מעלייה בתפוסה, במחירי הלינה ובהכנסה פר חדר.

2. גיוון תיק ההשקעות

השקעה בריט מלונאי מספקת גיוון ייחודי בתיק ההשקעות. התשואות תלויות בגורמים כמו תיירות, עונתיות וביקוש לחופשות – ולכן אינן תלויות בהכרח בשוק ההון או בנכסים מסחריים.

כך ניתן להשתמש בריטים מסוג זה כהגנה או איזון בתוך אסטרטגיה רחבה יותר, במיוחד בתקופות בהן ענף התיירות פורח.

הסיכונים והמורכבות של ריט בתחום המלונאות

לצד הפוטנציאל לרווחים, יש לזכור שמדובר בענף תנודתי מאוד. כמה מהסיכונים המרכזיים כוללים:

מיתון כלכלי – כשיש פחות כסף פנוי, אנשים מטיילים פחות.

משברים גלובליים – כמו מגפות, שמיד משפיעות על הענף כולו (כמו שראינו בקורונה).

עונתיות – אתרי נופש רבים תלויים בעונות שיא כדי להניב רווחים.

עקב רגישות גבוהה זו, יש לצפות לשינויים חדים בערך ובתשואות של קרנות מסוג זה. חשוב להבין את הסיכונים ולבדוק אם סוג השקעה כזה מתאים לאופי האישי וליעדים הכלכליים שלכם.

מאיפה מתחילים? כך תבחרו ריט מלונאי מתאים

לא כל קרן ריט מלונאית זהה לאחרת. חלקן מתמקדות באתרי נופש יוקרתיים, אחרות במלונות עסקים או אירוח לטווח ארוך. כשבודקים קרן להשקעה, כדאי לשים לב ל:

מיקוד גיאוגרפי (מקומי או בינלאומי)

סוג הנכסים (מלונות בוטיק, נופש, אירוח עסקי)

רמות תפוסה ומצב פיננסי

רמת ניהול ותפעול

פלטפורמה אחת שבה ניתן לבחון אפשרויות בתחום זה, לצד מידע על אתרי נופש להשקעה ונופש, היא https://www.nup.co.il/. זהו מקום טוב להתחיל בו גם את ההשקעה וגם את החופשה הבאה שלכם.

איך להשקיע בריט מלונאי?

1. קרנות ריט נסחרות

אלו קרנות הנסחרות בבורסה, וניתן לרכוש אותן כמו כל מניה אחרת. הן מציעות נזילות גבוהה, שקיפות וגישה נוחה למשקיעים פרטיים.

כמה דוגמאות:

2. קרנות ריט לא-נסחרות

קרנות אלו אינן נסחרות בבורסה, ומתמקדות לרוב בנכסים פרטיים. הן עשויות להציע תשואות גבוהות יותר, אך גם נזילות נמוכה יותר ודמי ניהול גבוהים.

3. קרנות סל (ETF) או קרנות נאמנות

רוצים חשיפה למספר ריטים בו-זמנית? ניתן לבחור בקרנות סל או נאמנות שמתמקדות בתחום המלונאות. זה מאפשר גיוון תוך רכישה אחת בלבד.

יתרונות מס ולמה לצפות מבחינת הכנסה

קרנות ריט מחויבות לפי חוק לחלק לפחות 90% מהכנסותיהן החייבות במס כדיבידנד לבעלי המניות. לכן הן מהוות מקור הכנסה פאסיבי אטרקטיבי במיוחד בתקופות בהן ענף התיירות במגמת עלייה.

בנוסף, במקרים מסוימים, דיבידנדים אלו נהנים מתנאי מס מועדפים – תלוי באופי הקרן ובחוקי המס המקומיים.

לסיכום – האם כדאי להשקיע?

אם אתם אוהבים לטייל, מתחברים לעולם האירוח, ורוצים להפוך את התחביב להשקעה – קרנות ריט בתחום המלונאות בהחלט שוות בדיקה. הן מציעות שילוב ייחודי של השקעה בנדל"ן, חשיפה לכלכלת התיירות, ותשואה פוטנציאלית נאה.

עם זאת, חשוב לזכור שמדובר בתחום תנודתי שתלוי בשוקי חוץ, ביקוש תיירותי, ואירועים בלתי צפויים. לכן, ההשקעה בו מתאימה יותר למשקיעים בעלי אופי הרפתקני, ראייה לטווח ארוך ורמת סיכון בינונית עד גבוהה.

כרגיל – מומלץ לבדוק, להשוות, ולשקול התייעצות עם יועץ פיננסי לפני כל החלטת השקעה.